广深铁路(行情、资讯、评论)公布了08年一季度业绩：尽管公司收入同比增长9%至人民币26亿元，但是非经常项目前利润同比下降40%至人民币2.35亿元——仅占我们2008年全年初步预测的14%。
分析我们认为，盈利低于预期与国内50年来最严重的雪灾所导致的服务中断有关，并证实了投资者对雪灾影响的担忧，不过这只是意料之外的一次性事件。未来，广深铁路四线对全年盈利的贡献应会继续推动公司良好增长。
潜在影响在上周举行的业绩推介会上，公司估计雪灾所造成的潜在影响为人民币1.8亿元。既然已经明确了业绩低于预期的原因，我们认为投资者应该能够把注意力集中在仍然非常稳健的公司前景上面。
在与公司就业绩及当前的交通运输发展趋势进行进一步讨论后，我们将评估我们的盈利预测与目标价格。
(北京高华证券有限责任公司) |
